La teoría de la estructura del capital esta profundamente asociada con el costo del capital de la empresa, dentro de los estudios que se han realizado sobre el tema, muchas son lasapreciaciones sobre la «Estructura óptima de capital» sin llegar a una unificación de criterios, unos defienden la idea de que se puede llagar al óptimo, los otros sin embargotienen la convicción que esto no es posible, solo han llegado al acuerdo que se debe obtener una buena combinación de los recursos obtenidos en las deudas, acciones comunes y preferentese instrumentos de capital contable, con el cuál la empresa pueda financiar sus inversiones. dicha meta puede cambiar a lo largo del tiempo a medida que varían las condiciones.La forma para determinar la «Estructura óptima de capital» es aquella que maximiza el precio de las acciones de la empresa vinculado con el costo de capital que por ende tiene queser minimizado.
Los factores que influyen sobre las decisiones de la estructura de capital principalmente son el riesgo del negocio que es el inherente a las actividadesoperacionales de la empresa (a mayor riesgo mayor rendimiento), la posición fiscal de la empresa debido a los intereses que son deducibles de renta, al método de depreciación de los activosfijos, la amortización de pérdidas fiscales y al monto de las tasas fiscales.
Frente a los tipos de riesgo que se presentan en las empresas se podría decir que existen tres: elriesgo operativo, el riesgo financiero y el riesgo total, que están estrechamente ligados con la capacidad de la empresa. El riesgo operativo es el riesgo de no estar en capacidad decubrir los costos de operación, El riesgo financiero es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros y El riesgo total que es una especie de apalancamiento total.